[中小企业融资方面论文]中小企业融资问题论文

时间:2018-07-11 20:33:53 来源:易达学习网 本文已影响 易达学习网

  资金是决定一个企业的血液,是发展成功失败的决定因素。企业要更好的发展,就必须先解决好融资问题。下文是小编为大家搜集整理的关于中小企业融资方面论文的内容,欢迎大家阅读参考!

中小企业融资方面论文

  中小企业融资方面论文篇1

  试谈中小企业融资困境

  【摘要】 从分析中小企业的发展现状和融资状况入手,进一步从企业、银行、社会三个方面分析了其融资难的原因,最后给出解决中小企业融资难的对策。

  【关键词】 融资;中小企业;银行

  随着经济体制改革的深入,我国中小企业得到了迅速的发展,成为拉动国民经济增长的最为活跃的力量,显示出良好的发展前景。然而美中不足的是,中小企业融资难的问题成为其进一步发展的障碍,制约着中小企业的正常、健康的发展。

  一、中小企业发展特点及融资困境

  中小企业是国民经济的重要组成部分,在国民经济中发挥着不可或缺的作用。改革开放以来,中小企业迅速发展,在吸纳社会就业、增创税收、优化资源配置、调整经济结构等发面起到了举足轻重的作用。中小企业虽已成为我国经济中最具活力的增长点,但目前仍有许多不利因素制约着中小企业的发展,资金的短缺就是其中之一。

  二、影响中小企业融资的因素

  1.企业方面

  (1)中小企业一般规模小,企业生命周期短,金融部门很难把握其存续期间。还有相当一部分企业资产负债率高,经营效率差,技术和管理水平较低,产品竞争力差,进而达不到银行贷款的条件。

  (2)中小企业大多财务制度不健全,财务数据不完整,不真实,不能提供给银行充分、准确、可靠的经营和财务信息。我国对中小企业信息的社会化管理体系尚未建立,对中小企业的经营活动和财务信息缺乏有效的外部监督和制约,信息不对称的情况突出。

  (3)中小企业整体资信等级不高,且企业贷款违约率较高,造成自己的信用等级下降,商业银行从贷款的安全性和效益性考虑,为中小企业贷款时更加审慎。

  2.银行方面

  (1)体制和机制方面的约束。由于商业银行在体制和机制方面的约束,造成对中小企业的融资缺乏有效的外部动力。银行的公司治理结构方面,由于在没有真正完善现代企业制度,管理者激励机制欠缺的情况下,经理层容易出现自利行为,在贷款的投向上产生规模歧视和所有制歧视,过分青睐大型国有企业或外贸企业。由于这些企业绝对风险低,大型外资企业知名度诚信度高,大型国有企业要么效益好,还贷有保证,要么效益虽不好,也有国家产业政策支持,风险较小。

  (2)金融服务体系的不足。近年来,国有商业银行实行战略性调整,大量撤并欠发达地区分支机构和营业网点,经营策略逐步转向大中城市、优势地区和大企业,而使得县域金融几近真空,更谈不上对中小企业的融资支持。商业银行在大量撤并分支机构的同时,系统内资金实行统一调动,实行严格的授权授信集中管理,层层上收信贷管理权,抑制了基层行对中小企业的贷款。另外,由于基层行金融网点的撤并,再加上银行以追求利润最大化为目的,并特别强调风险的防范和企业规模的限制,而对中央银行支持中小企业的信贷指导意见则显得无关紧要,使国家对中小企业融资的政策支持弱化。

  3.社会方面

  (1)中小企业贷款担保难。由于大部分中小型企业信用级别低,风险较大,银行为规避风险基本上不向其提供信用贷款,对符合信用等级要求的企业大多选择抵押贷款或抵押加担保贷款方式,这就相应产生了抵押担保困难的问题。由于中小企业普遍规模小,资产负债率高,抵押资产不足,或由于抵押资产变现难,达不到银行规定的要求,这就影响了金融部门的信贷投入。

  银行对担保企业的担保资格审查较严,担保企业必须具备银行认可的资信状况以及信用等级,对中小企业来说,这样的担保企业也不易找到。近年来,我国虽然建立了一些中小企业担保机构之类的中介机构,但其在规模上和运作模式上与中小企业发展的要求有一定差距,满足不了中小企业融资的需求。另外,抵押担保手续繁杂也给中小企业进行担保融资带来很大制约。中小企业使用贷款进行融资的积极性不高。

  (2)多层次的金融体系尚未建立。从间接融资看,国有大银行实行“抓大放小”战略调整,将信贷资源集中到大城市、大行业、大企业;同时,信用等级评估大小企业一个尺度,造成多数中小企业得不到贷款支持。从直接融资来看,中小企业融资的政策性障碍突出。20世纪90年代以来,随着我国资本市场的发展,沪深两地的主板市场已经成为大中型企业直接融资的场所,中小企业通过主板市场融资的机会不大,而中小企业通过债券融资也受到严重控制,创业板市场刚刚起步,也不能全部满足中小企业的需要。中小企业在直接融资,间接融资都受到严重约束,严重影响了其正常的发展。

  三、中小企业融资难的对策

  1.企业方面

  首先,企业应该努力提高自身素质。以股份制改造为重点,以体制创新和市场开拓为重点,建立产权明晰,机制灵活的中小企业。

  其次,中小企业应该强化自身管理水平,树立“以人为本”的管理理念,提高企业人才的整体素质,向科学化管理方式迈进。

  再次,要提高企业财务和质量管理水平,降低产品成本,提高企业竞争力,改善银企关系,以期获得与企业的长期合作,以降低信用成本和融资难度。

  2.银行方面

  首先,金融部门要加大力度对中小企业的信用支持,建立一个为中小企业服务的中小银行体系。从我国现有金融体制出发,可从以下两个方面进行。

  其次,调整商业银行运行机制,既抓大也不放小,把注意力指向县域经济这个发展空间比较大的层面,重点扶持一些高成长性、高技术型和就业型、外向型的中小企业,促进中小企业的发展。

  再次,商业银行应该加强其股份制改造,完善现代企业制度,把激励机制和约束机制有效结合起来,尽量避免银行管理人员的自利行为,使之每一笔信贷业务是根据企业的信用佳、绩效好、风险低的标准以及银行的规范操作流程而产生,而不是根据企业所有制形式以及规模的大小而产生的。

  3.社会方面

  (1)建立信用担保机制

  成立为中小企业服务的担保机构,通过信用担保机构可以调动商业性金融对中小企业融资的积极性。我国在建立中小企业担保机构是可采用多种方式。一是政府出资组建信用担保机构,为企业、银行解忧。二是商业银行组建信用担保公司。商业银行为了化解贷款风险,并且不断扩大其信贷业务以求经济效益,其从自身利益出发建立信用担保公司。三是个人和企业联动成立中小企业担保机构,鼓励民间资本进入担保行列。

  (2)建立良好的社会信用环境

  首先,倡导中小企业依法经营、文明交易、恪守信用,德义生财德职业操守,改变中小企业与银行打交道逃废债,与客户打交道不履约,以及偷税漏税等恶劣形象,为提高中小企业的资信等级创造条件。

  其次,建立信用评价机构。主要从事企业和个人信用资料征集以及信用等级评定和信用指标的科学设置等中介服务性工作,为金融部门提供企业和个人真实信用资料,降低金融企业的融资成本,减小中小企业的融资难度。

  再次,信用体系的建立和维持还需要一定的失信惩罚机制加以约束,而且这项制度应该纳入法律范畴,通过法律法规的强制约束建立一个良好的社会信用环境。

  建立了以上多层次的融资体系,中小企业的融资渠道会更宽广,资金来源会更丰富,中小企业才能获得更好的发展。

  参考文献

  [1]白钦先,薛誉华.各国中小企业政策性金融体系比较[M].北京:中国金融出版社,2001:68~182

  [2]刘国光,杨思群.中小企业融资[M].北京:民主与建设出版社,2002.28~191

  中小企业融资方面论文篇2

  浅析企业融资问题

  摘要:随着经济的发展,我国企业也快速的成长起来。在成长过程中,企业需要足够的资金才能得到更好的发展。资金是企业生存和发展的保证,目前许多企业都会面临着资金的压力,为了解决资金短缺问题,企业通常会通过融资来筹集资金,总之,企业想要发展,就离不开融资。企业融资是指以企业为主体融通资金,使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时,以最小的代价筹措到适当期限,适当额度的资金;当资金盈余时,以最低的风险、适当的期限投放出去,以取得最大的收益,从而实现资金供求的平衡。我国企业融资有许多方式,但是这其中还是存在许多问题和不规范,例如,如何选择合适的融资方式,企业融资困难,企业融资得不到合理的利用等。现在我们就企业融资存在的问题及解决方式做简单的研究。

  关键词:企业融资 发展 融资问题

  资金是决定一个企业的血液,是发展成功失败的决定因素。企业要更好的发展,就必须先解决好融资问题。每个企业的经济经营状况都不一样,只有选择有利于自身发展的融资方式,才促进企业的发展。

  一、企业如何选择适合的融资方式

  (一)企业融资方式

  融资是指企业筹集资金的行为和过程。融资方式有许多种,按照资金来源不同可以分为内部融资和外部融资。内部融资是依靠企业内部的现金流量来满足企业生产经营活动对资金的需求。外部融资指从企业外部获得的资金,这其中包括直接融资和间接融资两种。直接融资是指企业不通过银行等金融机构获得资金的融资方式。间接融资指企业通过银行等金融机构获得资金的融资方式。银行贷款是企业间接融资的重要方式。

  融资方式按照融资产权关系不同,又可以分为权益融资和债务融资。权益资金不需要还本付息,是企业的永久性资本。而债务资金就要定期还本付息,债权人一般不参与企业的经营决策,对资金的运用也没有决策权。所以,它是企业财务风险的主要根源。

  (二)企业融资应考虑的因素

  企业融资首先要规范自身制度建设,融资就是用企业的盈利前景来吸引投资方来支持本企业的经济发展。无论通过哪种方式来获得融资,投资方一定会弄清企业的经营盈利状况,所以,企业一定要完善自己的管理体制,只要这样才能说服投资者相信企业是值得投资的。

  企业应该考虑自身实际情况,选择合适的融资方式,量力而行。融资是为了企业的发展,但融资本身会使企业增加负债,或让企业股权结构发生变化,影响股东对企业的控制力。如果融资不能给企业带来预期的效益,那么融资不但不会给企业带来财富,反而会使企业遇到新的危机。所以,企业选择合适自身发展的融资方式是极其重要的。企业融资应根据自身的经营及财务状况,并考虑宏观经济政策的变化等情况,选择较为合适的融资方式。

  二、企业融资最佳方法

  随着我国市场经济体制的逐步完善和金融市场的快速发展,企业融资效率越来越成为企业发展的关键。由于经济发展的需要,一些新的融资方式应运而生,融资渠道纷繁复杂。企业在融资时,会有许多心动的方式,在面对这些复杂的融资方式时,不能盲目的选择融资方式。因为并不是每一种融资方式都是适合自身发展的,并且融资自身就有一定的风险,就像一把双刃剑,发展的好可以促进企业快速发展,度过难关。但是也有可能成为企业发展的阻碍。所以,企业在融资是一定要制定最佳的融资方法。

  企业融资的规模,一定要根据自身实际经营盈利能力来确定。因为,企业融资是要付出一定成本的,企业在筹集资金时,应当确定适合自己的融资规模,量力而为。融资过多,资金得不到良好的利用,容易造成资金浪费的现象,这样只会增加融资成本,加重企业的经济负担,增加企业经营风险,不利于企业的发展。同样,企业融资不足的话,又会影响企业的正常发展。企业在融资时,要根据自身对资金的需求量来确定合理的融资规模。

  企业在选择融资方式时,应该尽量的降低企业融资成本。内部融资是企业将自有资金再投资的行为,内源融资几乎没有风险,所以许多企业都会采取这种融资方法。但这种融资方法也存在缺陷,容易造成企业机会成本的增加。相对于内部融资,外部融资的风险就较大,经济的发展,我国外部融资的方式更加多种多样,外部融资的风险也越来越复杂。

  目前新兴的融资方式有私募债、并购贷款等,这也成为企业筹资的新出路。私募债劵它是发行者向与其有特定关系的少数投资者为募集对象而发行的债券。私募债劵的发行成本低,信息披露程度要求低,有利于建立与业内机构的战略合作,但是它面向特定的主体,只能向合格投资者发行,有局限性;定向发行债券的流动性低,只能以协议转让的方式流通。选择这种方式筹集资金企业一定要提高自身信用,私募债未来的发展还是很有前景的,但需要注意对风险的把控。并购贷款是商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的,用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。最佳的融资方式当然要结合企业自身经营实际情况。

  三、企业融资存在的问题

  我国企业融资还存在许多问题,企业融资行为应加强规范,这些问题主要表现在以下三点。

  (一)我国企业融资渠道过于狭窄

  据报道,我国55%的企业认为融资渠道过于单一,不利于企业的快速发展。这一数据充分的体现了我国融资渠道狭窄的现状。

  (二)我国企业财务管理水平低下

  这主要表现在,我国企业管理观念落后,基础管理薄弱,组织建设制度滞后,管理模式僵化等,这些问题制约着企业的经济发展,极大地影响了企业的经营水平。

  (三)我国企业融资难的现状

  由于我国金融市场发展的不成熟,金融体制不合理等原因,我国企业融资困难,资金严重不足现象普遍存在,且表现在方方面面。例如我国中小企业因为规模小、资本少、可供抵押资产少、抗风险能力弱和信用等级偏低等多种原因,银行不愿冒险贷款给它们,不支持它们的发展,所以,中小企业存在融资难的问题。

  四、解决融资问题建议

  (一)规范企业融资制度

  目前我国企业融资制度还不够完善,存在许多的弊端。制度的不规范也是融资难的影响因素之一。规范的企业融资制度,可以降低资本成本,减少融资风险,提高资金利用效益,规范的融资制度在融资过程的起到重要的作用,是保证融资行为的关键。我国融资体制改革的根本目的在于构建一个由政府主导、市场运作、社会参与的多元投融资格局,这样才能合理配置政府资源,优化经济发展环境。所以,完善企业融资制度,政府必须做出改革。我国政府融资存在诸多问题,例如政府融资缺乏健全的投融资平台体系,政府融资管理体制不健全,政府投融资风险防范能力低下等。因此,政府融资制度应该改革,加快金融体制改革,提供全方位融资服务,加强企业融资风险的预警与防范。应该,建立合理的机制,整合政府资源,放大资金投入效应;构建多渠道、多层次的政府投融资平台;探索创新融资方式,以此来促进经济的又快又好发展。

  (二)企业自身的改革

  企业在强烈的市场竞争中,想要有一席之地,就必须要提高自身素质和信誉,加强企业自身管理,增强其内在融资能力。解决融资难的问题,也要出企业自身素质信誉出发,投资者通常会选择企业信誉好的企业来进行投资,只有企业的素质和信誉得到提高了,企业核心竞争力增强了,才能为自己创造更多的商机和企业利益,这样企业才能更多更好的筹集到资金。保持良好的资本结构,为发展保存良好的信用潜力。企业应该要规范企业自理结构,强化企业财务管理。企业自理结构的规范,影响到企业的投资决策和资金筹措,同时也影响企业的管理效率和内部凝聚力。规范的财务管理有利于调动企业经营者、管理者的积极性,有利于提高企业经济效益。

  (三)创新企业融资制度

  融资制度的创新有着非凡的意义,只有制度的革新,优化融资环境,才是解决‘企业贷款难,银行难贷款’融资问题的根本措施,制度创新是保证一个国家经济持续繁荣发展所必须的。在融资制度的创新过程中,不能只依靠政府,企业也要发挥自身的作用,只有在政府和企业共同的作用下,创新融资机制体制,加强投融资能力,才能根本上解决企业融资难问题。

  参考文献:

  [1]冯雪飞,王竞天,韩俊.中小企业创新与融资[M].上海财经大学出版社

  [2]邓红征,周长信.中小企业融资效率的模糊综合评价[J]企业经济,2003,(2)

  [3]朱邦富.企业间债转股[J].企业管理,2002,(5)

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